Прогноз стоимости нефти

Благодаря Brexit нефтяные котировки демонстрируют уверенный рост, пройдя отметку в 50$. Это связано с новостями из США, где публикуемые данные о запасах энергоносителей неутешительны. В связи с этим и продолжается динамика цен на «черное золото». Тем не менее, аналитики не блещут оптимизмом, говоря о возможности значительного проседания цены до 20, а то и до 10$ за баррель до конца года.

Рынок нефти снова показал рост в районе 5%, цены прошли стратегическое значение в 50$. На волне британского Brexit цены заколебались, однако это было временное явление и сейчас они снова демонстрирую рост. По итогам торгов вчера цена котировок составляла 50,88 $, однако, сегодня этот показатель скорректировался в меньшую сторону.

Катализатором очередного движения явились отчеты министерства энергетики США, опубликованные вчера вечером. В них были подведены итоги недели, в соответствии с которыми количество нефти в стране сократилось почти на 1 % и равняется порядка 520 миллионам баррелей.

По оценкам Американского института нефти (национальная неправительственная организация США) данное падение было несколько меньше, однако ранее ожидаемое сокращение объема запасов оценивалось в 2,4 миллионов баррелей.

Добыча в Штатах за неделю также сократилась, более чем на 50 тысяч баррелей, что составляет около 0,6% от всей добычи. Можно отметить, что в начале года в Америке в течение одних суток добывалось более 9 миллионов баррелей.

Прогнозы и мнения

По мнению одного из российских экспертов данного рынка в настоящее время на показатели рыночных цен воздействуют два явления:

• вышеназванные объемы добычи в США;
• проблемы с поставками нефти, которые в настоящее время контролируются нигерийскими повстанцами.

Он подчеркнул, что цены растет, в то время пока сохраняется отрицательная динамика показателей США и проблемы с поставками в Нигерии, однако в случае изменения ситуации возможна смена вектора цен. Кроме того, эксперт добавил, что рост производства в США стартует уже по достижении порогового значения в 60 $ за баррель. На данный момент в ряде регионов добыча уже показывает положительную динамику, однако это все еще недостаточно для давления на совокупный объем производства.

Приведем мнения еще двух видных специалистов по данной отрасли. Так, значимый чиновник министерства энергетики США А.Съемински считает, что положительная динамика котировок сохранится до конца года. Средняя цена нефти, по его мнению, составит около 52 $ за баррель, а в следующем году может увеличиться до 60 $. В результате объемы производства в США также будут расти.

Полярного мнения касательно дальнейшей динамики придерживается партнер консалтинговой компании Гари Шиллинг. Он считает, что при существующем уровне развития рынка себестоимость добычи нефти может составлять 10-20 $. По его словам, издержки нефтедобычи снижаются из-за так называемого фрекинга (технология добычи сланцевой нефти, используемая в США, заключается в гидравлическом разрыве пласта), а производительность растет. В связи с этим, а также значительным превышением предложения на мировом рынке, нефтяные цены продолжат падать, вплоть до 10 $, что может стать шоком для рынка.

Речь в данном случае шла об американской WTI (West Texas Intermediate), американской марке нефти, которая добывается в Техасе, однако, по мнению партнера компании RusEnergy, российская Brent может рухнуть, впрочем, ненадолго.

В настоящее время сложилось слишком много влияющих на нефть факторов. Так, в настоящее время потенциальным драйвером движения цены может стать объявленная забастовка нефтяников в Норвегии. Она вызвана решением об отмене индексации зарплат. Если же говорить о среднесрочной перспективе до конца года, то объективная цена будет составлять около 45 долларов, а в дальнейшем потенциально готова вырасти до 55. Аналогичный цифры прогнозируют и аналитики австрийского Райффайзенбанка.

По мнению президента крупнейшей нефтяной российской компании Лукойл Вагита Алекперова, дно в размере 30 долларов за баррель уже было достигнуто и в течение года цены будут стабильно расти и вернутся к 50 $ уже к концу этого года. Даже вследствие отрицательных результатов переговоров стран-членов картеля ОПЕК, которые прошли в столице Катара, Дохе, нефть не опускается ниже 40 долларов. По мнению Алекперова, это говорит о положительном тренде движения цен.

Напомним, что переговоры стран-производителей о снижении добычи прошли в апреле этого года в Дохе. По итогам переговоров планировалось подписание многостороннего соглашения о заморозке добычи для остановки падения цен на энергоносители. Однако из-за позиции Саудовской Аравии переговоры были сорваны, а соглашение не подписано.

Оптимистично смотрит на дальнейшие перспективы нефти и аналитик ГК FOREX CLUB Валерий Полховский. Он связывает рост нефтяных котировок с сокращением предложения на рынке, которое в свою очередь связано с:

• снижением добычи в Америке;
• лесными пожарами в Канаде;
• боевыми действиями в Ливии и Нигерии.

Действия ливийских и нигерийских повстанцев сокращают предложение нефти более чем на 800 тысяч баррелей в сутки. По его словам, падение цен на нефть до 27 долларов за баррель было критическим для большинства мировых производителей нефти, как сланцевых компаний, так и компаний, разрабатывающих труднодоступные месторождения. Падение цен привело к рекордному падению инвестиций в отрасль, закрытию ряда нефтедобывающим, сервисных и перерабатывающих компаний в США, Канаде и ряде других стран. Все это, а также проблемы с поставками у африканских нефтедобытчиков, делает падение цен ниже 45 $ маловероятным. В зависимости от ситуации в США в дальнейшем возможен рост вплоть до 60 $.

Прогноз цены на нефть по месяцам

Как нефтяные котировки повлияют на российскую экономику

Естественно, что в России возлагают большие надежды на дальнейший рост стоимости черного золота, ведь это основная статья доходов бюджета. По прогнозу главы министерства энергетики Российской Федерации Александра Новака, сырье будет только дорожать и через десятилетие может начаться новый цикл высоких цен на нефть. Он ждет цен в районе 150 $, однако, на ближайшие 3-4 года у него более скромные ожидания – около шестидесяти пяти долларов.

Необходимо отметить, что консолидированный бюджет Российской Федерации на текущий финансовый год был сформирован, исходя из 50 долларов за баррель. Однако из-за низких цен в течение первого полугодия, бюджет недополучил около 11 миллиардов долларов. Если сравнивать текущую ситуация с периодом 2013-первой половиной 2014 года, ежеквартальные доходы снизились более чем на 42 миллиарда $, когда нефтяные котировки не опускались ниже 100-120 $ за баррель.

Рост нефтяных цен положительно сказался и на курсе рубля. Если в начале года доллар стоил более 80 «деревянных», то сейчас он упал до 64. Укрепление рубля привело к снижению инфляции, росту платежеспособности населения, увеличению спроса на товары, что было бы невозможным, к примеру, при 30-35 долларах за баррель. В этой ситуации доллар мог бы подорожать до 90 рублей, инфляция продолжала расти, спрос стремительно падал, а население продолжало закупаться валютой.

Благодаря этим процессом на время может почувствовать себя спокойнее и Министерство финансов Российской Федерации. Благодаря росту цен удалось значительно пополнить доходы российского бюджета, а значит отказаться от жесткого секвестра расходов, в том числе и социальных (сегодня он равен 10 %). В противном случае был бы проведен новый секвестр, который бы коснулся как многим программ экономического развития, так и сотрудников бюджетных учреждений и организаций, привел бы к сокращению совокупного спроса и снижению ВВП.

Согласно данным опубликованного Минэкономразвития Российской Федерации отчета с периода январь-март, внутренний валовой продукт России сократился более чем на 1 % по сравнению с пятым месяцем предыдущего года. Снижение в мае текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошедшего составило около 0,8 %, а по данным Внешэкономбанка – еще сильнее.

Как считает один из ведущих аналитиков Внешэкономбанка, Андрей Клепач, ситуация коренным образом не изменилась и в экономике страны продолжают доминировать негативные тенденции. ВВП продолжает сокращаться, несмотря на укрепление рубля, повышение цен на нефть и рост экспорта. По его словам, отмечается рекордная продолжительность падения розничных продаж – более девяти месяцев подряд. Также наблюдается и трехмесячное снижение показателей промышленного производства.

По оценкам экспертов ВШЭ, весной российская экономика упала по сравнению с аналогичным периодом 2015 года на 2,5 % ВВП. А ведь именно тот период считался дном экономики России. Даже рост цен на марку Urals до 45 долларов за баррель, в этих месяцах состояние экономики только снизилось. Падение ВВП по итогам года может составить 1,5-2% при сохранении текущей экономической активности, хотя такое падение ожидалось при цене на нефть в 35 долларах за баррель. Основную надежду он возлагает на дальнейшую положительную динамику энергоносителей.

По мнению первого человека в российской экономике, Алексея Улюкаева, в 2016 году отечественная экономика выйдет из пике и вернется на докризисные показатели. Он считает, что низшая точка уже пройдена и осенью 2016 года экономика постепенно будет вставать на правильные рельсы. Достаточно оптимистично он оценивает динамику ВВП по итогам 2016 года в размере 0,3%, в то время как Всемирный банк реконструкции и развития за аналогичный период прогнозирует 1,2%-ное падение.

Сможет ли нефть помочь российской экономике?

Некоторые российские эксперты считают это маловероятным. Нефть, конечно, является важнейшим фактором для нашей экономики. Главный показатель влияния энергоносителей – выручка от экспортной деятельности. В период 2011-2014 годов нефть обеспечивала более 50 % стоимости экспорта, сейчас эта цифра снизилась до 40 %. При нынешней системе налогообложения нефтяных компаний федеральный бюджет забирал себе более 80 % экспортной выручки. Однако благодаря девальвации рубля позволили снизить издержки нефтяных компаний в пересчете на доллары. Благодаря этому им удалось с малой кровью пережить падение цен.

Сегодняшняя экономика, можно сказать, привыкла к сниженным ценам на нефть, другой вопрос какой ценой. Это и значительное сокращение импорта, и падение розничного спроса, а значит и снижение уровня жизни людей. Сегодня на экономику страны в большей степени оказывают влияние институциональные, внутренние проблемы.

Общий вывод, относительно положения экономики на сегодняшний день пессимистичен. Спад продолжается.